在中国的校园网贷几乎遭遇灭顶之灾而纷纷转型之时，中美两国呈现出“同此凉热”的景象。

近日，据彭博社报道，美国校园网贷巨头SoFi（social finance）集团首席执行官Mike Cagney在接受收集时表示，该公司原定的上市计划将会推迟。

而就在去年5月， Cagney还曾对外宣称，该公司将在未来12个月内完成上市。2015年8月，SoFi公司获得36亿美元估值，自创立5年以来，共获取超过17亿美元融资，一时炙手可热。

不过，这样的热度遭遇了一场寒流。Cagney表示，投资环境趋冷是SoFi做出延迟上市决定的一大原因。

2015年，大批风投资金涌入美国的金融科技行业，然而，从2016年开始，整个行业出现了降温。据统计，2016年金融科技行业累计获得风投资金42.5亿美元，相比去年的61亿美元已有所下滑。

毕马威发布的《科技金融脉动》报告也显示，2016年全球金融科技市场的风险投资金额连续两个季度下跌，跌至2014年二季度以来的最低值。其中，2016年三季度，金融科技风投总额环比下降17%至24亿美元，案例数量环比下降12%至178例。

昔日领头羊Lending Club在寒流中第一个遇挫。2016年，LendingClub的前任CEO因贷款销售违规而被迫辞职，公司股价也随之大幅下挫50%，接着，另一家巨头Prosper也曝出裁员28%的消息。

2016年6月零壹财经发布的《美国网贷市场的动荡与反思》指出，受近年来美国经济下行以及2015年12月开始的美联储加息影响，2016年美国资本市场回报率继续走低，对冲基金的撤回率大幅度上升，大量P2P网贷资产被卖掉，P2P网贷资产证券化的活跃程度也大幅降低。

美联储数据库显示，在收益方面，P2P资产收益率的提升幅度也不及其他资产，难以吸引到更多资金的注入。一味提升利率会增加P2P贷款的违约率，反而进一步减弱了市场对其信心。

在寒流中仓促上市，可能很难获得不错的估值，这使得sofi的上市道路充满变数，也为美国科技金融的整体前景蒙上一层阴影。

但SoFi的主打人群和模式颇有创新之处。SoFi成立于2011年，创始人Cagney毕业于斯坦福大学，创业之初，Cagney发现了高信用学生贷款市场的潜力：08年金融危机带来的高失业率使得越来越多的人选择上大学或继续修读研究生，这催生出一个庞大的美国学生贷款市场。

2011年9月，Cagney从40位斯坦福商学院MBA校友处募集了200万美元，借给100个通过信用审核的斯坦福商学院学生，利率为6.24%，低于当时的联邦学生贷款利率6.8%，完成了第一笔交易。随后，他将此模式复制到哈佛、哥大、MIT、杜克等知名高校。

针对P2P网贷普遍存在的高违约率风险，SoFi模式颇为独特，其通过校友的社会关系降低违约率，资金源来自校友，SoFi经常举办的社交活动拉近了学生与放贷人距离；而校友资源也可以帮助在校生未来找到合适的工作，获得稳定收入，避免坏账的产生，这种模式和中国校园网贷鼓励学生过度消费并获取较高利息的情况有本质不同。

学生市场进展顺利，随后SoFi又将市场拓展到房屋贷款、汽车贷款、消费贷款等领域。

Sofi的大股东目前是陈一舟，身为美国上市公司人人公司CEO的陈一舟曾透露，人人公司自2012年起成为SoFi的投资者，并后续跟投了SoFi的每一轮融资。截至目前，人人还拥有SoFi 25%的股份。

本文转载自36氪 作者 郝浩