芥末堆 11月7日 大卫 报道

豌豆思维宣布收获1.8亿美金C轮融资。

这是今年在启蒙素质赛道中又一笔过亿级别的融资。在获得融资同时，豌豆思维还宣布和在线少儿英语品牌魔力耳朵正式合并。豌豆思维联合创始人兼总裁于大川在接受媒体群访时表示，合并的考虑与魔力耳朵的课程口碑、师资供应链以及产品化能力等相关，也与时间和成本有关。

当一个细分领域的赛道在角逐出头部选手后，赛道会逐步开始进入整合期时，优质的整合将可能带来走的更远的选手。豌豆思维和魔力耳朵两者的合并成效正在显现，豌豆思维每个月新签学员大幅上升，且公司也将为魔力耳朵提供一亿资金弹药。

于大川认为，数理思维小班课正在进入品质时代，在线小班直播课赛道将诞生百亿美金超级独角兽，而豌豆思维也想成为拥有1万名老师、100万学员以及100亿美金市值的教育公司。

8个月单月营收翻倍至2.2亿，续费率85%

早在今年4月，豌豆思维就对外披露，2018年转型线上后，平均每月营收环比增速超过100%，今年3月份营收9000万元实现正向现金流，首单UE（单元经济模型）为正。

据芥末堆此前报道，于大川曾表示豌豆思维能够实现持续正向现金流的关键，在于其一直以来持续达成的“898”战略：即80%新签用户来自转介绍，90%的满班率，以及80%的续费率。而精细化、标准化运营下的高续费率、高转介绍也进一步降低了其获客成本和运营成本，并给豌豆思维带来了更大的增长空间和盈利空间。

仅仅过了半年左右，单月营收开始翻倍。据豌豆思维联合创始人于大川在此前的发布会上透露，现在公司单月已实现2.2亿营收，续费率达85%。

事实上，在去年6月份之前，豌豆的亏损还比较严重。彼时竞品机构也在加大对数理思维赛道的投入，如何告别规模不经济阶段？于大川表示，他们在去年下半年决定砍掉所有投放和广告，采取诸多手段死磕转介绍和续费率。他解释，如果首单成本是8%，但转介绍和续费率比较差，那可能没有利润支持，“如果转介绍等利润比较好，可以提前透支一点利润做投放，核心问题你是为了烧钱而烧钱，还是为了增长而去做投入。”

经过半年时间，豌豆思维的转介绍从20%-30%做到现在的八成以上，且通过一系列举措做到首单盈利。

据悉，豌豆思维成立于2016年，专注3-10岁在线数学思维、专注力以及学习习惯的培养。在与魔力耳朵合并后，其针对学员的成长体系已设置到2-12岁，目前以1对4和1对6两种在线直播授课班型为主，课程涵盖数理思维、少儿英语，且辅以少数1对1班型，同时提供AI数理思维录播课。

事实上，数理思维近来战火不断。此前，火花思维完成E1轮1.5亿美元融资，在课程上线两年半其总融资额超过3亿美元，并通过内部自研逐渐发力语文和英语科目。且除了垂类机构，其他传统教培巨头好未来等均在布局数理思维赛道，而在线独角兽猿辅导、VIPKID等也在加码该赛道, VIPKID在去年就低调推出了面向5-10岁少儿的 1 对 4 数学思维小班课噜啦数学。

互联网巨头字节跳动也跨界进入教育行业，今年8月，字节跳动宣布完成收购你拍一，作为旗下品牌继续独立运营，其旗下品牌瓜瓜龙系列做了大举投放，并推出瓜瓜龙思维。

不过，魔力耳朵创始人兼CEO金磊表示，巨头切入进来，视角和做法与在线教育机构并不相同。“你是很弱小的时候，我们有个正确的做产品，做服务的理念，有正确的方法，最终没有什么是能让你恐惧的”。

据爱分析测算，2019年线下市场规模在50-70亿元，线上市场规模在30-40亿元，整体市场规模在百亿元左右，两三年内，行业将诞生现金收入达到二十亿元的独角兽企业。

豌豆思维联合创始人兼总裁于大川则判断，由于科技的助力，巨量工程师的红利到来，将推动数理思维进行驱动创新，“工程师的底层逻辑是数学驱动，数学的背后是数理思维”，他表示，包括数理思维在内的小班课正在进入品质时代，在线小班直播课赛道也将诞生百亿美金超级独角兽。

合并后的下一步是什么

在数理思维单科上实现了规模增长之后，向低龄拓展用户和横向拓科需要及早提上议程。尽管此前豌豆思维联合创始人兼总裁于大川曾公开表示“目前数理思维的天花板还足够高，所以拓科暂时不在计划之内”。

但豌豆思维创始人兼CEO张洁在今年公司四周年时发内部称，“要在现在数学学习的基础上，实现让用户在这里学英语、学语文等更多学科的梦想，成为中国2-12岁孩子一站式在线学习的平台”。

不过，内部孵化新学科团队需要相匹配的资源和精力，在快速变化的市场上，豌豆思维在寻找另外一条路径。事实上，豌豆思维也联合其他教育机构低调研发语文科目，但在在线少儿英语科目上，与火花思维从内部孵化不同的是，豌豆思维选择更快的方式，即通过现金和换股的形式合并在线少儿英语品牌魔力耳朵。

于大川表示，合并是相互的选择，“自己做的好处是比较经济，团队成本低，文化上挑战低一点，但获客难度比较明显”。此外，英语赛道的竞争非常激烈，“这个机会窗口非常短”。

在分析了魔力耳朵的内容课程后，豌豆思维认为，一来魔力耳朵的客户口碑、体验好；二来开发能力强，从教研到对英语的理解，再到产品化能力，而这是豌豆思维短期内无法具备的；第三，外教师资的供应链充足，据悉魔力耳朵已拥有2万多名签约北美外教，且官宣百分百有教师资格证。

而这些若要让豌豆思维去构建，则可能会有巨量投入，且时间成本很高，“有可能两年三年我也未见得能干了这个事情”，所以，于大川的结论是，“如果有好的班底，真的是天赐良机，我们不可能错过”。

对于魔力耳朵来说，似乎也要在资金迅速向头部企业聚拢的行业背景下，抓紧完成拓科，“要不然在市场上投放竞争力就会下降”。而这需要考虑人才组织结构是否会溢出去做另外的科目，且时间也很重要。

据悉，魔力耳朵创立于2016年底，是专注于K12在线教育的猿辅导内部孵化的创业项目，最近一笔融资是去年7月由高瓴资本领投的1.2亿元A轮融资。魔力耳朵为孩子们提供在线英语教学，支持1V1，1V2，1V4（为主）全班型上课。金磊表示，魔力耳朵目前拥有2万余名外教。而此前魔力耳朵也推出面向所有学员的班主任辅导团队，希望实现运营上的差异化。据公开信息显示，截止到去年魔力耳朵学员已超10万。

两者合并之后，两个品牌会在学科融合、学员导流等各方面产生化学反应，目前豌豆思维和魔力耳朵合作后，据于大川透露，其每个月新签学员接近2万人以上。而豌豆思维也将在未来为魔力耳朵提供一亿资金弹药。

此次豌豆思维也发布“豌豆+”战略，希望成为中国2-12岁孩子一站式在线学习平台，从教研课程、产品体验、服务、教学方面，全面提升在线小班课的品质。创新工场董事长兼CEO李开复表示，创新工场将会结合Tech VC技术赋能产业的领先经验，帮助豌豆思维用AI技术赋能升级拓宽应用场景。

不过，尽管合并了但两个品牌仍会保持相对独立，“豌豆思维和魔力耳朵各自都有很大的学员基础，非常好的品牌，这样好的品牌是可以继续发展。比如宝洁集团有很多的品牌，不同的品牌做不同的事情”。

在团队整合上，“也要做到深度整合，谁适合干什么事情就谁做”，“以后是同一家公司的两个科目而已，统一大市场，统一的销售获客，统一的产业研发，统一的管理。我们在每个整合的体系里面会找两个团队里最强的人来带，这样的方式会更好”，于大川说，未来他们希望成为拥有1万名老师、100万学员以及100亿美金市值的教育公司。