芥末堆文，近日，第一高中教育集团向美国SEC提交招股书，拟以代码“ FHS”在纽交所上市，计划募资规模上限为1亿美元。

第一高中教育集团在国内运营主体为长水教育。根据CIC报告，截至2019年12月31日，在学生人数上，第一高中教育集团是中国西部最大的私立中学运营商，也是中国第三大运营商。据招股书介绍，第一高中教育集团从2012年成立第一所学校，提供课后辅导服务。到2020年9月30日，已建立19所学校，15所为学历高中学校，4所为高考复读学校。并预计将于2021年9月与地方政府和其他第三方合作推出两所提供高中课程的新学校。

据悉，第一高中教育集团合作办学先后覆盖云南、贵州、四川、内蒙古、陕西、山西等省区市，在全国形成“一校多点”的办学格局，旗下拥有云南衡实中学集团、云南长水外国语中学、陕西西安杨凌衡实中学等多所实体学校。

截至2020年9月30日，第一高中教育集团拥有25,867名学生，其中17,230名高中生（包括留级生）和8,637名中学生。学校共有1969名教师，其中约99.3％拥有学士学位。招股书透露，从2015年12月31日到2019年12月31日，该集团高中生入学率复合年增长率为77.3％，高中学校复合增长率为41.4％。

财务数据方面，第一高中教育集团2017年、2018年、2019年营收分别为2.06亿元、2.54亿元、3.36亿元；2020年前9个月营收为2.82亿元，上年同期营收为2.16亿元。

第一高中教育集团2017年、2018年、2019年净利润分别为4710万元、-1.69亿元、3169万元； 2020年前9个月期内净利润为3394万元，同比增长349.38%。2018年净亏损原因系相关经营费用及学校扩建的教师人数增加导致员工成本增加。资产负债率上，2018年、2019年和2020年前三季度，资产负债率分别为91%、86.4%和87%。

根据CIC报告，中国民办高中产业收入从2014年的291亿元增加到2019年的510亿元，预计到2024年将达到1600亿元人民币。私立学生入学率上，CIC报告显示，在私立高中注册的学生数从2014年的240万名增加到2019年的360万名，预计到2024年将达到610万名。中国西部民办高中的入学人数从2014年的约40万增加到2019年的约70万，复合年增长率为10.1％，高于全国平均复合年增长率8.4%。

另外，根据CIC的报告，中国西部民办高中教育行业的收入从2014年的54亿元增加到2019年的114亿元，复合年增长率为16.1％，高于全国平均水平11.9％。预计到2024年将达到人民币411亿元，从2019年到2024年的复合年增长率为29.2％，高于同期全国平均的复合年增长率25.7％。

此次上市募集资金将主要用于建立新学校并进行战略性收购和投资；以及招聘优秀教师和培训优质教师，升级标准化课程和教学方法研究，升级学校信息技术系统，建设“智能校园”和购买教学设备等。