图源：视觉中国

芥末堆 李婷 12月8日

近日，高校教育信息化软件提供商正方软件股份有限公司向深交所提交IPO申请，已获受理，海通证券为其主承销商。

本次IPO，正方软件拟拟公开发行股份数量不超过1723.3334万股，占发行后总股本的比例不低于25%，拟募资4.4907亿元，主要用于智慧校园信息化服务平台升级建设、营销服务体系优化建设以及正方智慧教育研究院升级建设。

早在2009年，正方软件就曾提交创业板上市申请，因“公司的主营业务存在依赖高校管理软件单一市场的风险”未获通过。时隔12年，正方软件又交出了怎样的成绩单？

2020年营收1.86亿元，提供教育信息化软件开发等服务

招股书介绍，正方软件公司是一家专注于为国内高等院校、中职学校和教育行政部门等用户提供教育信息化解决方案的软件企业，围绕学校在教学、学工、科研、人事、办公、办事等核心业务方面的信息化需求，打造“智慧校园信息平台”，提供的主要服务包括软件开发、运维及服务、硬件及集成等。

招股书截图

受国家产业政策支持，教育信息化建设持续推进等因素影响，正方软件营业收入增速较快，2018年、2019年和2020年分别为 1亿元、1.47亿元和1.86亿元，2019 年、2020 年同比增幅分别为46.75%和26.56%，2021年1-6月营业收入为3787.92万元，较2020 年1-6月营业收入增长64.18%。2018 年、2019 年和 2020 年，正方软件净利润分别为2008.76万元、5452.75万元和8761.29万元。2021年1-6月，该公司实现净利润185.61万元。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，公司各类业务销售收入中，软件开发业务收入分别为8245.11万元、1.26亿元、1.64亿元和3104.80万元，占主营业务收入比例均超过80%，是报告期内主营业务收入的主要来源。

作为高校教育信息化软件提供商，正方软件研发投入占营业收入的比例从2018年的25.14%降至2020年的14.28%，2021年1-6月，研发投入占营业收入的比例提升至34.02%。截至2021年6月30日，该公司拥有发明专利4项、软件著作权136项、软件产品证书13项。

此前IPO未获通过，原因系单一市场风险

事实上，早在2009年，正方软件曾向创业板提交上市申请，在2010年3月创业板发审委的审核中未获通过。

正方软件首发遭否决的原因曾引起多方猜测。据此前报道，正方软件过会期间，一份名为《高等学校的悲哀 软件行业的耻辱》的“举报材料”在网络流传，直指正方软件功能混乱、信息安全存在问题等。另一方面，为正方软件提供数据报告的赛迪顾问也深陷“涉嫌IPO咨询造假”传闻。

上述传闻随后均被否认。《每日经济新闻》在报道中提到，正方软件在2010年5月召开的媒体座谈会上表示，网上所谓的举报材料早已出现，系竞争对手所为。至于上市申请被否的原因，正方软件相关人士表示，审核意见提到，其公司的主营业务存在依赖高校管理软件单一市场的风险，而该市场竞争激烈，对申请人的持续盈利能力可能构成重大不利影响，并不涉及报道中的举报内容。此外，“赛迪顾问涉嫌IPO咨询造假”的原发媒体《理财周报》也登出道歉声明称报道细节存在不实地方。

证监会公告截图

依赖高校管理软件单一市场的风险问题会再度重演吗？最新招股书信息显示，2021年1-6月，正方软件的前五大客户分别为中国建设银行股份有限公司、江西森岚科技有限公司、荆州市创业职业中等专业学校、上海交通大学、江西制造职业技术学院。2020年，正方软件的前五大客户为中国建设银行股份有限公司、内蒙古电子信息职业技术学院、浙江大学、西藏农牧学院、中电鸿信信息科技有限公司。

正方软件提到，报告期内公司不存在向单个客户销售金额超过营业收入50%或严重依赖少数客户的情况。

芥末堆注意到，上述正方软件产品最终使用方依然以高校为主。在风险提示中，正方软件表明，公司业务发展受到国家教育事业发展规划、教育信息化建设方针的影响。其中，高校的教育信息化投入对该公司经营业绩和业务发展影响较大，高校客户的需求很大程度上影响其业绩，有可能面临行业集中度高带来的经营风险。

报告期内高等院校覆盖率28%，竞争者不断入局

招股书援引数据显示，2013年至2019年期间，中国教育信息化市场规模由2693亿元增长至4368亿元，年复合增长率为8.40%，预计2021年市场规模将增加至5025亿元。正方软件表示，目前高等教育信息化参与者众多，行业呈现较为分散的竞争格局。

高等院校是正方软件的主要服务客户群体。成立于1999年，正方软件累计向1600多家用户单位提供了信息化产品和服务，其中高等院校1500多家；报告期内向 900多家用户单位提供了信息化产品和服务，其中高等院校840多家。

正方软件称，按照2020年全国高等学校3005家测算，公司报告期内高等学校覆盖率超过28%，客户群体包括浙江大学、武汉大学、华中科技大学、西安交通大学、上海交通大学、湖南大学等 11 所世界一流大学建设高校，中央财经大学、中国人民公安大学、中国地质大学、青海大学、上海体育学院等 28 所世界一流学科建设高校，以及浙江省教育厅、江苏省高校招生就业指导服务中心等教育行政管理部门，形成了稳定的市场地位。

近年来，教育信息化领域持续接收政策利好。2018年4月，教育部印发了《教育信息化2.0行动计划》，教育信息化的关注要点从基础硬件设施转向软件服务，市场需求不断提升。今年7月，教育部等六部门印发《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，提出教育新型基础设施建设重点方向包括：建设信息网络新型基础设施、平台体系新型基础设施、数字资源新型基础设施、智慧校园新型基础设施等。

另一方面，“双减”意见落地，对校内教育的教学管理和服务水平都提出了更高的要求。教育信息化的市场需求进一步快速提升。

除了招股书中提到的金智教育、新开普、联奕科技等同业公司外，阿里、腾讯、科大讯飞等科技公司近年来相继入局。在今年11月的腾讯数字生态大会上，腾讯教育在高教领域推出了腾讯云智慧教学解决方案，并发布腾讯产业互联网学堂，以及腾讯云实验平台、腾讯云智慧教学解决方案、科研云解决方案等多个产品。同时，今年10月，阿里云教育整体品牌推出，以钉钉为统一入口，截至今年1月，钉钉已服务超过1.4亿学生用户、21万所学校。自带流量和技术的“大厂”，给教育信息化赛道带来新的竞争格局。

面对机遇和挑战并存的千亿教育信息化领域，成立二十余年的正方软件又将如何应对？