当地时间 4 月 13 日，“美国版学生贷” College Ave Student Loans 公司宣布获得了一笔 3000 万美元的 D 轮融资，投资方包括 Comcast Ventures 和 Leading Edge Ventures等。 

据悉，本轮融资目标超额完成，因为公司最初只想募集 2500 万美元资金。公司创始人兼CEO  Joe DePaulo说：“超出预期的融资证明了公司良好的成长性，给投资人看到了我们的价值” 。 2016年10月数据，成立于2014年的College Ave Student Loans用了不到2年的时间使公司实现了3.5亿美元的贷款额度。 

这家成立于密尔沃基市的学生贷款初创公司由前Sallie Mae高管和行业资深人士创立。与国内鱼龙混杂的消费校园贷不同，College Ave Student Loans仅提供学费贷款，他们希望专注于满足教育资金缺口的需要，帮助更多无力支付学费的学生获得平等教育的权利。

那么只专注学费贷款就没有风险了么？贷款就能贷出一个好未来？可能并不见得。就业市场疲软的环境下，高额学费贷款带来的可能并不是一份高收益的工作，从而让借贷人陷入前有狼后有虎的困境。

实际上，私人贷款者倾向于贷款给学生，因为他们违约率低，经济学里专门有一个词形容这种现象：撇奶皮（Cream Skimming），即经营者不愿为不产生利润的地区或消费者提供服务。

对贷款方来说，撇去的可能是高风险和低利润，但对于被贷学生来说，被撇去的是梦想的未来，留下的则是长达数十年的困顿。从Sallie Mae剥离出来的美国校园贷款巨头Navient就因为侵略性和粗暴的贷款行为卷入了多起官司中。Navient和其母公司Sallie Mae将数十亿的美元贷给了一些从来不应该出现在贷款名单的学生，将他们拖入绝境。

对美国学生来说，学费贷款分为由政府资助的联邦学生贷款和私人学贷，联邦学贷由政府做担保，一旦学生违约或无法偿还贷款，州政府和联邦政府会对银行的绝大部分损失进行赔付。为了保证还款率，学贷防范违约和惩罚的措施严格，并有专门追款机构负责追讨拖欠贷款，拖欠者记录在案，得付出极大代价。

而对像Navient和Sallie Ma这样的贷款公司来说，次级贷款是一个和政府讨价还价的筹码。诉讼披露显示，Navient贷出的私人次级贷款中，一些预计违约率高达92％，但公司依然选择放出贷款。对公司来说，风险和联邦政府共担，但市场份额则在不断扩大。因此，这些私人次级信贷更像是公司引入更多联邦贷款的“诱饵”。

从2000年到2007年，一套次级贷款产品的违约率为每年50％至92％。学生不会了解这些风险，但对Sallie Mae而言却不是秘密，并且没有使它停下脚步。从2000年到2006年，Sallie Mae新增的有还款困难的贷款人从165个增加到43,000个，增长了26,000％。

都说教育行业是最好的投资，像College Ave Student Loans这样的学费贷款公司之所以短期内能获得快速增长，与稳定的市场需求密不可分。但是我们也应看到，教育投资绝不是一本万利，大学学历并不能保证一个好收入，这也是造成目前美国联邦学生贷款高违约率的原因。

要降低违约率，防止学生陷入信贷危机，风控是根本，这不仅是对公司负责，更是对借贷人负责。校园贷之所以问题迭出，最根本的原因就是借贷公司为了拓展市场故意放松风控，降低审核标准，营造“天上掉馅饼”的美梦，无论是圆一个买买买的美梦，还是许一个高回报的未来，对借贷者来说，馅饼离陷阱只有一步之遥。College Ave Student Loans曾推出“寻找完美方案”的活动，鼓励消费者通过个性化工具和贷款选择来控制他们的融资决策，帮助贷款人提高风险意识，尤其是缺乏贷款经历的大学生，是企业责任所在，也是行业长久发展的根本。

本文转载自36氪，作者月朦。