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曾通过上市公司并购方式打造A股B2 第一股，基金浮盈达650%的安赐资本，在短短4年之间，不仅投资微影时代、艾拉物联、华强文化、旗计智能、帕拓逊科技等30余家行业龙头公司，还主导参与跨境通、文投控股、华鹏飞、南洋股份、康耐特等10多家A股上市公司以及4家新三板企业的并购重组，其中康耐特于2014年跨界做职业教育。

此外，安赐资本还联合太平投资控股有限公司、广州市城发投资基金共同打造总规模500亿元的首支国家级职业技能培训产业发展基金，将培育一批职业教育类上市平台。

那么，这样一家一直专注新兴产业投资和并购的私募基金究竟是一家怎样的的机构呢？在教育行业又做了哪些布局呢？未来它会以何种方式搅动资本市场呢？

每次出手都是大手笔，安赐如何玩转文化传媒产业？

去年，安赐资本作为并购的发起方与投资方，全程参与南洋股份(002212.SZ)57亿收购天融信(834032.OC)100%股权的并购重组。一举创下2016年A股公司并购新三板公司金额最大案。要知道，即使在2017年上半年，19 家教育板块企业(不包括教育出版行业)实现的营业总收入也才 118.93亿元，教育业务共贡献营业收入也才 50.31 亿元。

一桩收购案的资金竟然比整个教育上市企业半年总营收的一半还多，足以说明安赐资本的资本运作能力是多么强大。不仅如此，这项资金也占到了去年整个上市公司收购新三板公司总并购交易额的四分之一。

网上基本没有关于安赐资本团队介绍的资料，但就是这样一家神秘的资本机构却能在资本市场上长袖善舞。根据唯一查到的资料和官网显示，陈长洁从事境内外上市、并购、重组事务达14年，于2013年在广州创立安赐资本。目前并购的业务类型主要是协助产业集团打造上市平台、帮助传统行业上市公司转型升级、促进新兴行业优质资产快速证券化。

(安赐资本投资A股上市企业一览表)

根据不完全统计，安赐资本目前已投资项目达50个。投资轮次覆盖了天使轮、A轮、B轮、C轮、定增等全链条，其中文化传媒板块金额最大的属华强方持12.35亿元的定增发行。蓝鲸教育发现，安赐系偏重于成长期和成熟期的项目，并且从2016年开始侧重教育、健康、创新金融等行业。

安赐资本最早是在2015年通过投资微影时代介入文化产业领域，具体是联合文资华夏领投了微影时代的C轮融资，并成立了文资华夏安赐影视产业基金。如今的微影时代被传出将与猫眼电影合并，成为中国最大的在线票务平台。

安赐资本还于2015年10月对医学慕课与医学培训机构众巢医学增资入股，后者于2016年6月挂牌新三板。众巢医学的主营业务为医疗信息咨询及服务、在线医学教育的研究及开发。此外，安赐资本还领投上海兰渡文化传播有限公司，兰渡文化是一家专注于女性垂直领域的网生内容公司。

“安赐资本擅长于产业整合和产业并购，其投资目的就是为了寻找好标的，然后通过自己的专业机构进行资本化运作。要么直接重组卖给上市公司，要么等着被收购。文化产业是一个不怎么受经济周期和宏观经济政策影响的行业，所以安赐在上面押了重金。目前回报最大的应该是微影时代，B轮时进入之后，微影时代的C轮两次融资总额达45亿元，连万达、腾讯都是其股东。”一名分析师对蓝鲸教育表示。

教育产业整合并购，安赐在A股玩出大动作

提起安赐系在教育行业的并购布局，首先要提的必定是去年9月参与的*ST爱富(600636.SH)重组案例。化工股*ST爱富为了顺利实现转型，采用出售部分原资产进军教育的方式，即用19亿收购奥威亚进军教育信息化业务。而且，*ST爱富控股股东华谊集团将其20%控股权转让给中国文化产业发展集团公司(简称“中国文发集团”)。自此，三爱富实际控制人由上海市国资委变更为国务院国资委。

中国文发集团其前身为中国印刷集团公司，由原新闻出版总署所属三家大型印刷企事业单位组建而成，拥有全资、控股企业32家，是中央企业系统的大型文化产业集团之一。

安赐资本先是联合中国文发集团成立了北京中文创投股权投资基金管理中心(有限合伙)，之后再联合4家机构成立北京中文安赐股权投资基金，投资文化创意、TMT 及相关产业。

今年3月，安赐接盘上市公司威创股份2900万股股份，助力威创股份成为中国儿童成长产业的千亿市值企业。威创股份最近两年一直在密集收购教育标的企业，2015年分别以5.2亿元和8.56亿元收购红缨教育和金色摇篮，今年又以1.059亿元购买鼎奇幼教70%股权。

从这些投资并购中不难发现，正如陈长洁接受收集时曾说，做并购基金不一定要去追逐市场热点，因为安赐资本看的是大项目，寻找产业周期上合适的介入时点，然后去寻求产业整合之后的资本溢价的投资机会。目前国内并购市场总体来讲还是很健康的，但很多热衷于一级半市场投资的并购基金也普遍存在两个问题：一个是投资期限偏短，热衷于追逐短期的概念、热点，而轻视长期价值判断，很多机构连三五年都嫌长；另一个是重交易技巧而缺乏对产业的深度理解和对团队的识别能力。

一名投资人对蓝鲸教育表示，相比和君系，安赐系在教育领域的布局还不够抢眼。主要源于定位和主营业务区别所致，和君是以咨询切入资本市场领域，大的并购重组案子相对少一些。安赐是一家纯正的私募基金机构，股东又以上市公司、产业集团为主。短短4年时间，安赐资本从0做到管理资产规模过百亿，不仅说明安赐资本会很好的利用资本市场，更说明资本手腕的娴熟与专业。所以，对于追求资本增长和快速发展的安赐资本来说，教育行业的慢增长也将是一个挑战。

对于安赐资本而言，资本运作也并非一帆风顺。安赐力主的移动互联网营销企业北京小子科技有限公司(简称小子科技)此前与上市公司明家联合重组就未获证监会通过，而是转嫁给另一家上市公司天创时尚。天创时尚将以8.78亿元收购小子科技100%股权，安赐子公司横琴安赐持有小子科技股份1.5002% ，交易价格1316.43万元。

蓝鲸教育发现，安赐资本创始人陈长洁是明家联合副董事长，而陈长洁的配偶张婷为珠海安赐的实际控制人之一。2015年在投资小子科技时，明家联合出资2700万元获得小子科技13.5%股权，珠海安赐出资300万元获得小子科技1.5%股权。也就是说，仅一年多时间，安赐换个手就获得了4倍回报。

一路高歌的安赐资本，接下来还瞄准了哪些上市公司呢?也许继续施救“ST股”，也许准备接手上市公司股份，亦或是干脆与上市公司联手打造各种基金，总之4年从0到百亿，安赐资本凶狠的资本腾挪术肯定还会给A股带来“传奇”。

本文转自蓝鲸教育，作者彭孝秋。