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芥末堆11月4日文  11月1日，达内科技(NASDAQ:TEDU)公布了对其的独立调查结果。结果显示，在2014至2018财年的五年间，达内存在收入不准确、支出不准确等违规行为，导致达内错报约9亿元的收入，约占此前报告的该期间总收入的11.5%，错报的实际金额可能更高。

五年错报约9亿元收入

此次调查主要针对达内2014至2018财年财报数据，通过调查多位公司职员的文件、公司财务数据、书籍等资料，得出以下结论：

• 收入不准确：审计委员会发现，达内2014、2015、2016及2017财年所汇报的收入，以及之前所公布的2018各季度及全年未经审计的收入存在不实情况。

  导致收入虚报的因素包括故意而为之的收入膨胀；公司客户关系管理系统内的学生账户、状态和贷款数据不准确；提前确认来自某些学生的收入；学费退费的账务处理不准确。

• 支出不准确及违规行为：达内存在不合理的应收账款情况，并且/或者在向第三方支付的过程中有坏账，还向某些金融机构或点对点支付工具为某些逾期的学生贷款支付担保费用。

  审计委员会还发现，达内的某些支出不符合相关文件和指示的规定，将其资金或其他福利提供给第三方。

• 利益及相关方交易冲突：有证据证明，达内有与公司员工或其家属所在机构进行业务往来，但公司未如实披露。

• 干涉外部审计流程：某些员工对该公司某些阶段财务报表的外部审计进行干涉。

据悉，根据达内管理层预计，2014至2018财年收入错报总额少于9亿人民币，约占此前已披露财报总收入的11.5%。但此数字只是管理团队的估计值，收入错报的实际金额可能更高。

达内在调查结果中表示，公司已经采取了补救措施。1、调整公司内部审计报告结构；2、暂停向调查结果中涉及的第三方供应商付款；3、就调查结果中涉及的问题向公司员工提供培训；4、将某些被发现有不当行为的员工放行政假，等待董事会就适当的员工纪律和补救措施进行进一步审议。

达内方表示，2019年10月29日已收到纳斯达克通知：因仍未提交2018年年度报告，且持续拖欠报告，除非及时在纳斯达克听证会上进行听证，否则达内科技将会被退市。

“亏损扩张”的童程童美

该调查结果也解释了为什么达内连续几个季度未发财报的原因。

作为IT职业培训第一股的达内，从2014年登陆纳斯达克后，一直寻求新的业务增长点，少儿编程项目“童程童美”被寄予厚望。达内教育董事长韩少云不止一次提到，童程童美将在未来的3到5年内赶超成人业务。

从此前达内披露的财报数据可以判断，目前，亏损扩张是童程童美一直采取的策略。

芥末堆整理从2017年第四季度至今的财报数据，截止2018年年末，童程童美校区数量已达到148家，同比增长393%，学员数达44368人，同比增长363.1%。

据STEMedia报道，在没有公布财报的几个月内，童程童美已连续多月突破亿元级的门槛。其中，9月份童程童美的现金收入已超1.4亿元，其线上品牌“童程在线”单月营收已达到千万级。此外，今年前9月，童程童美现金利润已超过1亿元。

童程童美能够快速扩张一方面有达内的资金支持，另一方面也得益于与成人业务的协同效应。达内高级副总裁兼童程童美业务负责人齐一楠曾介绍，少儿业务与成人共用的场地约占1/3，成人脱产培训占用周一到周五，少儿培训集中在周末。

伴随着童程童美业务的快速发展，销售、营销、研发等运营成本也日益增加。2018年财报数据显示，销售和营销费用、管理费用和总务费用以及研发费用同比增长30%以上。

这导致达内由盈转亏，2018年净亏损近6亿元，2017年同期净收入1.848亿元。

下跌的不仅仅是公司的财报数据，其市值也在这一年多内缩水了16倍以上。雪球数据显示，达内目前市值仅为4453.34万。2018年年初，公司股价还是15美元/股，如今已跌至1美元以下。