芥末堆12月3日文，11月25日，在GET2019教育科技大会的“政策引力下的教育新消费”分论坛现场，多鲸资本合伙人葛文伟发表了演讲。

今天教育市场的狂欢从何而来？

葛文伟提到，在今天的教培市场，K12约占8000多亿，整个市场规模约1.6万亿到1.5万亿。

这个市场是怎么来的？2000年时，德勤的一份报告显示，中国的教培市场总量约为700多亿，而去年德勤的报告显示，中国整个教育市场的总量接近9000亿，10年时间差不多增长了10倍。葛文伟分析道，最大的变量发生在90年代初到21世纪初，中国加入世贸组织，在外企工作成为主流选择，国家也开放、允许、支持全民学英语。新东方和环球雅思都是在那个年代发展出来的，但当时的社会总供给不够，于是诞生了大量社会培训机构。

之后开始减负，2000年左右，当时的教育部长周济要求学生三点半下课，要求小学三年级之前的作业不能超出30分钟，小学三年级以后的不能超出50分钟，这把大量学生推到社会上，在2003年、2005年，到2008年甚至到达了高峰。这时候，学而思出现了。葛文伟表示，今天这一轮所有的焦虑都是那个时代的产物，今天大量的K12补习机构也都是那个时代产物。再之后是大学扩招，但很多地方政府对大学的部署和投资不够，所以2000年左右中国民办院校的独立院校大量涌现。

之后城市化浪潮开始，2000年左右GDP快速上涨，城市化1.0开始，大量农村人口涌入城市，他们大多成为产业线工人或服务线工人，新东方烹饪学校和蓝翔技校之类的学校出现。由于新移民进到城市，但城市绝大多数的基础教育设施是按户籍人口配置的，所以导致城市的很多民办中学和小学中学不够，因此一大批K12教育集团诞生了。

高铁网络形成了所谓的同城效应。教育机构是基于人的业务，最大的问题是管理半径，今天的同城效应使得管理半径只有一个小时，使得整个基于人的业务的线下的培训扩张成为可能，诞生了所谓的2大5小。

国民所得高增长，使得大家对未来的教育有预期，收入有预期。学大教育，以及今天大量的教育机构都是那时候诞生的。

过去两年，基于中国教育宏观经济以及社会环境变化，新的机会诞生了。葛文伟提到，如上图所示，整个教育是分层分类的，中国的人口和城市规模较为复杂，阶层跨越的需求带来了新的需求。

越投入越不均衡，教育率先“拉丁美洲化”

今年国家财政性教育经费是5.4万亿，民间的大概在1.6万亿，整体市场总量约7万亿。按照这个趋势，很快将突破10万亿。10万亿的投入带来的是教育的质量提升吗？葛文伟表示，越投入越不均衡，这叫做教育率先“拉丁美洲化”。富裕阶层不再期待公立教育，而是把自己的孩子送入私立学校，但绝大多数的阶层依旧停留在质量不能均衡化的公立教育体系里边。

在剧场效应下，教育已经成为保住阶层而非跨越阶层的军备竞赛。全民知识付费、课外补习推动了整个社会生存总成本。今天，在全国平均家庭的消费收入中，教育占20%多，个别城市的甚至占31%。从上图可以看出，小学、初中、高中的参培率相当可怕，全民被绑在了补习这件事情上，补习的都是课内的内容，超标、超纲，导致今天的公立体系不知道怎么教。

最近，涉及民办教育的政策频出，“学前、幼托、义务教育阶段、课外培训、在线培训、国际教育、公民同招、普惠教育、职业教育、产教结合”等等不下几十个文件，从中办、国办到国务院、教育部及八部委，几乎每个月出一个政策。为什么政策频出？高达7万亿的支出是为了创造增量，创造新的基于未来的教育。今天所有政策的核心就是要满足人民群众对美好生活的需求，是要培养社会主义接班人。所以，这也是为什么对K12的课外补习、幼儿园、私立学校，甚至是大学，政策如此之严控。很大的问题是因为这种现象催生了整个社会的不均衡。葛文伟表示，作为教育创业者和投资人，要明白义务制教育阶段是先天的政策属性，该属性中有一个天然的名词：民生。

中国的教育政策基本每十年改一次，机会与深坑总是一起出现。葛文伟表示，教育创业者和投资者应该研究教育政策，思考国家的教育拨付跟国家鼓励的线性时间周期、钟摆周期，以规避风险。

我们正身处“没有体验过的大变局”中

多鲸资本认为，我们正身处“没有体验过的大变局”中。

从宏观层面来看，第一，经济正面临10年的“萧条期”，中国即将进入日本模式，即所谓的超高性价比。量价齐增见顶，一个流动性溢价的大时代结束，会变成精细化的超高性价比的社会。

第二，城市化2.0到来，分层越来越明显，城市的虹吸效应和溢出效应是等同的。未来在高铁一小时范围之内都有溢出效应，在高铁两小时范围内都有虹吸效应。

如上图所示，摩根斯坦利的报告预测，到2030年，中国将有超10亿人口居住在城市，其中上述的5大超级都市圈的平均规模将达到1.2亿人。

第三，出生率进入快速下降通道，2020年以后的出生人口基本在千万以下，接近代际人口生死线，而教育与人口密度息息相关。葛文伟举例说明，现在做幼儿园普惠化其实比较糟糕，其实在五年前人口高峰的时候国家应该花大力气去推幼儿园。

从微观层面看，第一，小镇青年崛起（电影、吾悦）和“新70后”。

第二，教育政策频变：鼓励素质教育、减负课外文化课、3：30公益课堂、教育评价改革。

第三，90后宝妈和10后萌娃、新消费体验、移动互联网最后的红利（教育上线）。

第四，跨界创业者入局，生态发生变化，BATJXMTD高管悉数入局。

机遇与应变

为什么教育行业在现在会红得发紫呢？葛文伟说道，“需求长期未被满足，全世界没有一个产业会像教育这样的打到头破血流，供不应求，价格蹭蹭蹭往上涨。”而且产业生生不息，品牌持久弥新，全球只有三大产业符合这个标准，那就是教育、医疗健康和娱乐产业。而这三大产业中只有教育资产目前资本化程度最低，行业离散（头部企业市场占有低）和人人有感知。

所以，葛文伟认为其中蕴藏着教育的新机会。技术变量是最大的因子，当下是移动互联网红利最后拥抱教育，或者是教育第一次拥抱了技术，而最直接的是直播。OCR识别、语文识别、深度语言学习、脸部识别等技术接近应用场景且成本趋近于零，这让教育第一次有了海量数据。5G和AI使得内容本身产生了学习力。

葛文伟表示，多鲸会长期关注教育的三个底层能力构建：

第一，优质、持续、稳定、低廉的教师供给。今天讲的双师、直播大班、直播小班等等，全都是在做一件事情——优化教师供给。也就是说谁能够持续的提供优质、持续、稳定、廉价的教师，谁就能赢。

第二，内容持续的迭代能力。教育是由教师的生产和内容的生产，组合在一起所产生的产品。整个教学产品是通过老师和科研的教学内容产生的，谁能够持续地在当下的场景里优化内容供给，让内容自身成为学习力，谁就能赢。

第三，适应场景和教学环境的能力。如今我们在面临着交付场景的变革。今天是一种场景，一对一是一种场景，孩子们拿手机学习是一种场景。也就是说，持续地优化学习场景的载体，包括其成本和运营的效率，是教育行业的第三大能力。

葛文伟提到，教育的周期很长，没有人能垄断教育赛道，因为教育包含了多组关系，比如，师生、生生、家人关系，因为教育是层出不穷的服务的迭代，谁能在上述三方面迭代好，谁就能够走赢10年、20年、30年。教育有自身的节奏，创业者和投资者一定要遵循行业规律。多鲸资本将长期关注AI、智能硬件、to B生态领域、新型职业、老年教育、素质教育和国际教育。

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