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芥末堆12月9日文，51Talk（NYSE：COE）今日发布2019年Q3财报，51TalkQ3现金收入5.473亿元，其中，净营收为4.092亿元，比去年同期增长35.0％。毛利率同比增长7.9%至71.7%。值得注意的是，在GAAP（美国公认会计准则）计算下Q3净亏损530万，同比收窄94.1%。

51Talk首席财务官徐珉透露，1对1业务首次实现Non-GAAP（公司依据自身情况在GAAP基础上自行调整）盈利,其Non-GAAP净利润为270万。

财报部分数据

战略重心转移一年多，菲教青少1对1业务贡献收入超九成

长期陷入亏损的51Talk正渐渐走出泥沼，财报显示， Q3净营收为人民币4.092亿元，去年同期为3.032亿元，同比增长35.0%。其增长主要来源于活跃学生数目的增加。本季度活跃学生数约为25.82万人，较去年同期的21万人增长23%。

而这其中，菲教青少1对1业务贡献现金收入占比从上季度的84%上升至92.2％，而哈沃美教小班课、菲教成人1对1和美教青少1对1业务的现金收入占比同比大幅下降，分别下降47.6％、46.4％、77.9％。

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51Talk创始人兼首席执行官黄佳佳表示，主营业务的增长，得益于过去两年聚焦菲教业务和城市下沉战略。

2018年2月，51Talk宣布将战略重心彻底转向在线青少儿英语，并增强菲教供应链。通过在菲律宾设置的办公室大规模招募、培训菲教，目前51Talk在菲律宾已有千人全职团队，以及近两万名菲教团队，并在八个城市设有网点。

据黄佳佳在2018年GET大会上透露的数据，当年底20多万学生已遍布500多个城市，其中，二三四线城市用户占比达到70%以上，“这个数据一年前还只是50%，2017年西北地区的学员人均课耗量排名全国第一”，下沉市场的需求呈蓬勃之势。

今年2月，51Talk在其发布会上启动“千城计划”，预计今年用户覆盖将达到全国1000座城市，二三四线城市日渐成为51Talk的主战场。

黄佳佳表示，在该季度51Talk “完成了级别0到级别2的所有H5互动教材的上线。升级后的教材不仅提高了学习效率而且带来了更好的学习效果。互动教材丰富的新功能包括课程游戏化、使用虚拟教具、表情识别和角色扮演“。据其透露，从2011年成立至2019年11月底，51Talk累计提供的1对1在线课程超过了1亿节。

亏损同比收窄94.1%，1对1业务Non-GAAP净利润270万

此次财报显示，Q3毛利为人民币2.932亿元（4,100万美元），去年同期为1.935亿元，同比增长51.5%。毛利率为71.7%，同比增长7.9%，其中，1对1产品毛利率比去年同期增长了6.1%至72.7％。其增长的主要原因为：价格上涨、在课程包里新增了毛利率较高的有声绘本。

在营收大幅增长的情况下，2019年Q3总运营支出并未大幅上扬，只比去年同期增长了6.1%至2.99亿人民币。 其中，销售和营销费用同比增长16.9％至人民币2.154亿元（约合3010万美元），但总运营支出有部分因产品开发人员减少（产品开发费用同比减少了15.8％）、行政开支同比减少12.9%而抵消。

财报显示，Q3净亏损为人民币0.053亿元（70万美元），同比减少94.1%，环比减少83.6%。Non-GAAP净亏损为人民币0.018亿元（30万美元），去年同期亏损0.833亿元。

51Talk首席财务官徐珉表示，“第三季度持续了上半年的增长趋势，可确认收入，现金收入和毛利率在第三季度创历史新高。1对1业务首次实现Non-GAAP盈利, 1对1业务Non-GAAP净利润0.027亿元。整体Non-GAAP净亏损降到0.018亿元，创历史新低”。

据芥末堆此前报道，在今年Q1电话会上，黄佳佳就曾在解释亏损收窄的原因时表示，从2018年Q2开始连续四个季度，51Talk菲教一对一业务实现了正向的现金收入贡献率。

另据徐珉透露，“经营性现金流同样达到了历史新高1.232亿元。Non-GAAP净利润率从第二季度的-7.6%提高到-0.4%”。