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芥末堆5月29日文，昨日晚间，浑水研究针对跟谁学发布了名为“小班课大谎言”的第二份做空报告。此份报告先对跟谁学此前的解释进行了反驳，并结合新证据、指控跟谁学公开招聘工程师以开发和维护刷单机器人。

跟谁学回应称，公司辅导和销售工作需通过手机来完成，故需招聘手机技术工程师。报告发布后，截至5月29日早间收盘，跟谁学股价微涨0.27%，报收29.85美元，盘中一度涨幅4%。

浑水指控：跟谁学此前回应不具效力，招聘工程师实为运营机器人

浑水曾在第一份做空报告中指控，跟谁学至少有七成用户是机器人，因为其精确到秒登陆、师生共享IP、大量IP瞬时涌入课堂等现象均不合常理。对此，跟谁学曾放出代码截图回应称，用户精准到课为系统自动将小班课切换至大班课所致。

浑水在最新报告中指出，截图中缺少代理ID、代理策略和时间戳等重要字段，因此不具效力。同时，浑水称“瞬时涌入课堂”的用户在开课前后5分钟都有出现；且上份报告的样本中只有10.6%用户具备“精确到同一秒登陆”的特征。报告质疑，若系统自动执行大小班切换，这一数量则显得不足。

对于学生与老师IP地址高度重合的指控，跟谁学曾回应，他们采用多种方式分析数据后，仅发现有0.78%的学生IP地址重叠。对此，浑水在最新报告中再次提出，重叠数为34.8%，“我们根本不能相信GSX的说法”。

反驳之外，浑水还在报告中指控，跟谁学公开招聘“手机运维工程师”“机房运维工程师”等，实为开发和维护刷单机器人。浑水援引跟谁学在boss 直聘上发布的岗位职责表示，岗位要求工程师需负责手机刷机，安装各种框架软件如Xp和太极等，而这两款软件就是专门用来刷单的。

报告还发现，跟谁学将微信注册、微信信息初始化也放在手机运维工程师的工作职责中，“没有工程背景的中国智能手机用户都能操作”。报告认为，这是跟谁学课堂微信群里出现假冒用户的原因。

跟谁学回应：辅导和销售工作需要通过手机来完成

29日午间，跟谁学对浑水第二份做空报告进行了官方回应。其中提到，辅导和销售工作需要通过手机来完成，这就意味着公司对手机运维的需求也在不断提高，故公开招聘手机技术工程师。

跟谁学表示，代理ID、代理策略为分布式服务器内部节点处理的编号和消息处理规则。跟谁学的数据源为直播系统日志，输出的数据结果与上述两个字段无关，且与用户行为无关。而时间戳在先前发布的截屏中标记为ts（全称timestamp）。

其次，跟谁学强调，“以目前数据库中 2020 年 1 月至 3 月的正价课全量数据得出的 IP 地址重合度仅为0.78%”。

另外，关于浑水提出“Precise Joiners 占比为 10.6%，比预计低”，跟谁学回应称，每个辅导老师手动切换自己的小班到大班的时间是不相同的，并非所有人都需要同一时间切换至大班，因此并非 100%都在同一时间进入大班。

对于浑水指控“Burst Joiners 在开课前后 5 分钟都有出现”，跟谁学回应称，是因为有时大班主讲老师和小班辅导老师未同时在线造成晚开课，辅导老师需手动切换造成的个别情况。

据了解，目前跟谁学已有数千名辅导老师及销售人员，预计到年底，辅导老师的人数将突破1万人。

六次被做空，家长家转为跟谁学控股

自2020年2月以来，跟谁学已遭灰熊、香橼、天蝎多家机构做空六次。做空报告质疑的点主要包括：财务造假、虚构客户、夸大营收利润与利润、公司运营不透明、虚报资产、内部交易、高管变动等。

据家长家微信公众号显示，自今日起，家长家的关联主体将从北京优联环球教育科技有限公司新迁移至北京加紫科技有限公司。

天眼查数据显示，北京优联环球教育科技有限公司的股东依次为熊骁（北京优联环球教育科技有限公司创始人）、北京百家互联科技有限公司（即跟谁学）、李志晨、跟谁学创始人兼CEO陈向东等，法定代表人为熊骁。北京加紫科技有限公司的股东仅为北京百家互联科技有限公司，法定代表人为跟谁学联合创始人罗斌。

此次关联主体转移意味着家长家从由跟谁学持股转为跟谁学控股。此前，北京优联环球教育科技有限公司（即家长家前主体）曾被Grizzly Research的做空报告指认是跟谁学利用来从其利润表中转出部分销售费用的公司。