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随着“4+2+1”的家庭结构成为主流，及教育理念的日益提高，子女教育已成为大部分家庭的重中之重，但养一个孩子的成本较高，往往会令一个中等收入家庭在某一阶段陷入现金流紧张。

36氪最近接触了一个消费金融项目，便是为亲子和早期教育领域的需求提供金融分期。达分期在2016年下半年上线，脱胎于综合金融服务企业达飞集团，针对中国年轻家庭用户的金融服务，覆盖了亲子、教育、母婴、家居等家庭生活领域，主推亲子消费和教育的金融分期产品。

消费分期业务能否成功，主要看场景资源禀赋。达分期在2016年刚上线时，以期全场景覆盖，包括医美、旅游等，2017年达分期的营收规模在6.85亿。但随后发现风控问题较大，后期的催收很麻烦。随即缩小战线，希望抓取家庭客户，这部分用户较为优质，并在今年4月推出亲子早教领域的教育分期产品。

家庭客户在子女教育上的需求是刚需。在上海，甚至出现有些小区的住户根据门牌号分配小孩的学时，尾号单数的家庭上午上学，双号的下午上学，两户共用一个学位，因为幼儿园实在供不应求。很明显，未来早教将处于消费升级的红利期。目前高端园主要集中在一线城市，近年也快速向二线城市扩展。

据中国教育网数据，2017年中国教育市场超过9万亿元，其中幼儿教育的市场规模约为3800亿，中小学教育（课外辅导+民办学校）市场规模约为6800亿，并以每年30%左右速度增长。

2016年，全国学前三年毛入园率已提高到75%左右

高端幼儿园的收费相对昂贵，许多高端幼儿园的学费已经达到每月数千元至上万元，一线城市高端园客单价突破20万每年，单园年收入达到千万级水平。而以北京为例，月薪超过5w的人只占3%，超过3w的占7%，大部分人的平均工资在1-3w/月。这部分人受过良好的高等教育，但他们的薪资若想支撑起一个特别高端的幼儿教育，较为吃力。

达分期的产品目前主要针对幼儿园和各类补习班（例如钢琴课等）的学费，这些学费有些是按季度、半年收，有些是一次性收全年，生活费是按月收取。所以幼儿园学费及各种补习班的费用，将会影响这些年轻家庭在某一个时间段的现金流。

目前达分期与幼儿园/早教品牌美吉姆、红黄蓝、孩子王、东方爱婴等都有合作。达分期的平均放贷额度在1-5w，80%-90%的营业额来自于早教类学费分期业务。

达分期营收结构分为用户服务费和商家佣金，综合年化利率在20%左右。对于一些高毛利的商户（例如钢琴课培训机构等）而言，他们愿意补贴用户的利息费用，实现用户零利息，因为这是一种营销手段。

达分期的资金来源为银行、持牌的消费金融公司和P2P，利率成本由低到高。银行对资产的要求比较高，客户需要过银行的风控系统，但银行有一些刚性条件，比如要求当地户口，但是在北京、上海等大城市，很多家庭不是当地户籍，但有房产和社保，针对这部分客户中的优质群体，达分期会根据其线上线下结合的大数据风控系统给予放款。

目前达分期还未盈利，仍处于扩张期。团队方面，CEO修仕辉毕业于中国人民大学，2017年加入达飞集团，曾作为联合创始人创立欢旅金服和无极通信网，还曾供职于Acxiom及亚信科技。

本文转自36氪，作者刘一鸣。文章为作者独立观点，不代表芥末堆立场。